Оценка бизнеса и управление стоимостью фирмы

Оценка бизнеса и управление стоимостью фирмы

Целью анализа текущей и ретроспективной финансовой отчетности является определение реального финансового состояния предприятия на дату оценки, действительной величины чистой прибыли, финансового риска и рыночной стоимости материальных и нематериальных активов. В зависимости от целей оценки направления анализа финансового состояния фирмы меняются. Например, если оценивается стоимость миноритарного неконтрольного пакета акций предприятия, то потенциального инвестора в большей степени будут интересовать прогнозная оценка рентабельности фирмы, ее способности выплачивать дивиденды. Основные документы финансовой отчетности, анализируемые в процессе оценки: Кроме того, могут использоваться и другие официальные формы бухгалтерской отчетности, а также внутренняя отчетность предприятия. В любой компании, особенно закрытого типа, оценщик может почерпнуть информацию из набора важных документов, а также непосредственно от руководителей предприятия. Целью работы оценщика по сбору внутренней информации являются:

7. Подготовка информации, необходимой для оценки. Виды и способы организации информации.

Рыночная информация может быть очень разной — от конкретной как, например, анализ структуры магазинов в узком сегменте розничного рынка до самой общей как анализ тенденций на мировом рынке какого-нибудь товара. Ее иногда рассматривают как часть рыночной информации, но она по праву заслуживает отдельного рассмотрения, поскольку может влиять на принятие стратегических решений, даже если рыночные условия не учитываются непосредственно. Эту информацию часто упускают из виду, но она играет не последнюю роль и при разработке новых продуктов, и при расчете практических результатов.

Информация о поставщиках обычно концентрируется на таких аспектах, как издержки, надежность, качество и время доставки. Информация о регулировании и налогообложении. Наиболее существенными моментами являются:

Стандарты и правила оценочной деятельности «Оценка бизнеса» идентификацию, сбор и анализ необходимой для оценки информации, делать.

Динамично развивающийся рынок купли-продажи предприятий, а также инвестирования, диктует необходимость своевременного получения полноценных сведений об объекте купли-продажи еще на стадии принятия решения о заключении сделки. Оценка целостного имущественного комплекса. Особое внимание уделяется оценке активов предприятия — зданий и сооружений, сетей, коммуникаций, земельных участков, машин и оборудования.

Также анализируются и финансовые потоки предприятия. Наиболее востребованная задача, дающая представление о стоимости компании в целом или стоимости крупного пакета акций. Оценка миноритарного пакета акций. В этом случае оценивается одна акция в составе миноритарного пакета; ситуация отличается от оценки бизнеса предприятия в целом и по объему требуемых для работы документов и по используемым оценщиком подходам.

Оценка акций компаний, котирующихся на рынке. Это частный случай оценки акций, достаточно простой и зачастую сводящийся к анализу котировок, состояния рынка и определению ставки дисконта. Оценка бизнеса является наиболее сложной и комплексной работой. Для её осуществления, оценщик должен не только быть отличным специалистом в области финансов, но также иметь достаточные знания в области маркетинга, продаж, бизнес процессов, рисков, ориентироваться в хозяйственном и гражданском праве, макро и микро экономике.

Более того, для выполнения этой задачи, оценщик должен постоянно следить за общей макроэкономической и политической ситуацией, уметь прогнозировать и составлять планы. Перечень документов и информации, необходимых для оценки бизнеса определение стоимости бизнеса:

Оценка бизнеса (предприятия)

При проведении оценки имущественного комплекса бизнеса определяется стоимость всех составных частей активов компании: Также отдельно оценивается эффективность работы компании, её настоящие и будущие доходы, перспективы развития бизнеса и конкурентная среда на данном рынке товаров услуг , а затем проводится сравнение оцениваемой компании с предприятиями-аналогами. На основании такого комплексного анализа определяется реальная цена бизнеса, как комплекса активов и бизнес-процессов, способного приносить прибыль его владельцу.

Широкое развитие оценки бизнеса определяется её необходимостью на всех стадиях в процессе хозяйственной деятельности компании:

Оценка бизнеса — это определение рыночной стоимости предприятия в Основными блоками информации, необходимой для оценки, являются.

Наиболее значимой Внутренней информацией, способной существенно повлиять на результаты полученной оценки, являются следующие моменты: Источники внутренней информации могут быть: При поиске источников информации особое внимание нужно уделять таким вопросам, как стоимость и конкретность получаемой информации, надежность и гарантии достоверности информации. К сожалению, имеется прямая зависимость причем обычно очень тесная между степенью конкретности информации и стоимостью ее получения.

Необходима оценка надежности информации с заданием допустимой погрешности ; она должна включать источник, срок, в течение которого информация остается актуальной, и ее анализ. Репутация источника — это одно, а использование доказательств, подтверждающих ее, — совсем другое. Некоторые источники стоит прокомментировать. Правительственные учреждения, как государственные, так и надгосударственные, могут служить хорошим источником необработанных данных, особенно рыночных и макроэкономических, а также информации, касающейся регулирования.

Однако часто эти данные нужно интерпретировать или анализировать. В том, что касается экспортных рынков, торговые ассоциации зачастую являются более полезным источником.

Тема 5. Подготовка информации, необходимой для оценки

О сайте Подготовка информации, необходимой для оценки Понятия, цели и принципы оценки бизнеса. Подготовка информации , необходимой для оценки. Понятие контрольного и неконтрольного пакетов акций. Этим термином охватываются как документы, обязательные при проектировании объектов капитального строительства , так и дополнительные материалы, разрабатываемые участниками проекта при экспертизе, подготовке к реализации и в процессе реализации проектов. Проектные материалы должны содержать информацию, необходимую для оценки эффективности ИП состав такой информации раскрывается в разд.

Залог успешной оценки бизнеса — качественная информационная база. Информация необходимая для оценки собирается из различных источников.

Регионы присутствия Оценка бизнеса Оценка бизнеса — это определение рыночной стоимости предприятия в целом, либо его доли. В качестве объекта гражданских прав предприятие законодательством рассматривается как комплекс имущественных прав юридического лица, на все объекты, задействованные в осуществлении предпринимательской деятельности или имущественного комплекса. В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для его деятельности.

Имущество включает земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукцию, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, а также обязательства, предусмотренные законом или договором. Основной признак, отличающий предприятие от иных имущественных комплексов, - фактическое использование для осуществления предпринимательской деятельности, то есть деятельности, направленной на получение прибыли.

Поэтому предприятие является объектом бизнеса и для его оценки применяются методы определения стоимости бизнеса. Таким образом, бизнес выступает как объект сделки, как товар, со всеми присущими ему свойствами. Стоимость бизнеса капитала компании формируется за счет основной операционной деятельности и стоимости не операционных активов.

При оценке бизнеса прогнозируются денежные потоки, которые будут получены от его функционирования доходный подход , оцениваются чистые инвестиции в активы бизнеса за вычетом обязательств затратный подход , а также анализируются данные фондового рынка и рынка"слияния и поглощения""" сравнительный подход. Стоимость бизнеса, таким образом, зависит от нескольких основных факторов:

Оценка бизнеса / Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой

Поиск объектов недвижимости по кадастровым номерам Типовой перечень документов, необходимых для оценки предприятий бизнеса 1. Учредительные документы компании Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации. Проспекты эмиссии, отчеты об итогах выпуска ценных бумаг для АО. Заключение аудитора за последний отчетный год если проводилась аудиторская проверка.

Принципы оценки бизнеса. 8. Основные этапы оценки бизнеса. 9. Макроэкономическая информация, необходимая для оценки предприятий. 10 .

Бизнес - это предприятие в действии и его стоимость превосходит стоимость имущественного комплекса на величину так называемых неосязаемых активов, неотделимых от кадрового потенциала предприятия опыт трудового коллектива, налаженные связи и взаимоотношения с клиентами, связи в государственных органах и другие нерегистрируемые активы. Именно наличием неосязаемых активов можно объяснить рыночную привлекательность некоторых фирм с отрицательным собственным капиталом.

Что же будет объектом оценки в случае необходимости оценки бизнеса, ведь бизнес не является объектом гражданских прав? Оценка бизнеса определение стоимости бизнеса действующего предприятия несколько отличается от оценки предприятия как имущественного комплекса. Данное различие связано с тем, что бизнес — понятие более широкое, нежели имущественный комплекс.

Предприятие как имущественный комплекс включает в себя все виды имущества, предназначенного для его деятельности: Оценка рыночной стоимости имущественного комплекса предприятия определение стоимости бизнеса означает определение в денежном выражении стоимости материальных активов предприятия как товара, то есть, их полезность для потенциального покупателя и затраты, необходимые для получения этой полезности.

Итак, если ВАМ необходимо:

Оценка стоимости предприятия (бизнеса)

Расшифровка строк отчета о прибылях и убытках за последние 3 года. Договора аренды на объекты недвижимости, по которым Общество выступает арендатором. Список активов, не используемых в производственной деятельности, в том числе список объектов социальной сферы. Правоустанавливающие документы на землю и документы по платежам за землю. Структура доходов за последние 3 года в натуральном и денежном выражении, с разбивкой по ассортименту услуг.

Справочная информация от юридических лиц подписывается ответственным лицом и скрепляется печатью. Документы для оценки бизнеса.

Список данных, необходимых для оценки акций предприятия , г. Общие корпоративные данные и данные описательного характера: Устав предприятия и все последующие изменения. Материалы последнего годового собрания акционеров. Проспект эмиссии последний , уведомление о государственной регистрации выпуска ценных бумаг. Копии отчетов по оценке, если проводилась оценка рыночной стоимости имущественного комплекса, либо основных средств предприятия результаты последней переоценки в целях международной финансовой отчетности и т.

Копии правоустанавливающих документов на землю. Исследовательские или аналитические отчеты по отрасли промышленности. Рекламный проспект буклет предприятия описание, продукция, поставщики, потребители. Производство основных видов продукции работ, услуг за последние три года поквартально с указанием цен на продукцию работ, услуги и основных потребителей данной продукции. Проектные мощности по каждому виду продукции. Перечень нескольких компаний аналогичного профиля и их характеристики в том числе, по возможности, указать показатель рыночной капитализации.

Оценка бизнеса: цели, подходы и методы определения стоимости предприятия

Для ее разработки наши специалисты скурпулезно проанализировали все тарифы, предоставляемые аналогичными компаниями на оценочном рынке, и взяли за основу цены, которые рекомендованы Национальным Советом минимальных тарифов на проведение оценочных работ в РФ. Цели проведения оценки бизнеса: Определение кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании.

В данном случае оценка требуется в силу того, что величина стоимости активов по бухгалтерской отчетности может резко отличаться от их рыночной стоимости Перечень документов, необходимых для определения стоимости бизнеса Список информации, необходимой для определения стоимости бизнеса. Краткая история компании и описание ее текущей деятельности. Продукция — объемы, цены, сегменты за период лет; примерное количество клиентов, их юридический статус.

Оценка бизнеса (предприятия) Санкт-Петербург и Ленинградская область. Перечень документов и информации, необходимых для оценки бизнеса.

Выбор стандарта стоимости и методов оценки Первым этапом проведения оценки бизнеса является определение искомой стоимости в соответствии с существующими стандартами стоимости бизнеса. Затем, когда определен необходимый стандарт стоимости бизнеса, определяются необходимые для оценки компании методы, наиболее подходящие в данном конкретном случае. Подготовка информации для проведения оценки В соответствии с определенными методами оценки определяется набор и объем необходимой информации.

Информация может черпаться из нескольких источников, как то: Характеристики предприятия, доли акционеров в капитале предприятия или ценных бумаг, подлежащих оценке, включая права, привилегии и условия, количественные характеристики, факторы, влияющие на контроль и соглашения, ограничивающие продажу или передачу. Общую характеристику предприятия, его историю и перспективы развития. Финансовую информацию о предприятии за предыдущие годы.

Грамотная оценка бизнеса.


Узнай, как мусор в голове мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что сделать, чтобы избавиться от него полностью. Нажми тут чтобы прочитать!